Em 2004, o:após ter tido um desempenho ruim por duas temporadas consecutivas no Srie,
E-A, Grmio terminou no fundo da liga e foram relegados para a Segunda Divisão do Campeonato Brasileiro. Srie B trouxe ainda menos receita, que combinada com a grande dívida do clube ameaçava bola de neve na casa do Grmoio.
Falência.
